트럼프 관세 압박, 구리 가격 상승… ETF 투자 기회 될까?

도널드 트럼프 전 미국 대통령이 다시 강력한 관세 정책을 추진하면서 원자재 시장에서도 큰 변화가 감지되고 있습니다. 이번에는 철강과 알루미늄뿐만 아니라 구리도 관세 대상이 될 가능성이 커지면서 구리 가격이 급등하고 있으며, 관련 상장지수펀드(ETF)도 투자자들의 관심을 받고 있습니다.

트럼프 관세 압박, 구리 가격 상승… ETF 투자 기회 될까?

1. 트럼프의 관세 압박, 구리 가격에도 영향

트럼프 전 대통령이 수입 철강과 알루미늄에 25%의 관세를 부과하겠다고 발표한 이후 시장에서는 구리가 다음 목표가 될 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 이로 인해 구리 가격이 빠르게 상승하고 있습니다.

뉴욕상품거래소(COMEX)

3월물 구리 선물 가격: 파운드당 4.8달러 돌파 (지난해 5월 이후 처음)

2월 들어서만 약 9% 상승

런던금속거래소(LME)

구리 현물 가격: 톤당 9,500달러 수준 (약 3개월 만에 최고치 경신)



구리는 전자부품, 건축, 선박, 자동차 등 다양한 산업에 필수적인 원자재로 글로벌 수요가 꾸준합니다. 여기에 관세 부과 가능성이 커지자 시행 전에 미리 구리를 확보하려는 기업들의 수요가 증가하면서 가격이 급등하는 상황입니다.

2. 구리 수요 증가, 앞으로도 지속될까?

현재 구리 가격이 상승하는 데에는 여러 요인이 복합적으로 작용하고 있습니다.

(1) 미국 제조업 부흥 & 중국 경기 부양

트럼프 전 대통령이 미국 제조업 부흥을 위한 정책을 추진할 가능성이 크며, 제조업이 활성화되면 구리 사용량이 증가할 수밖에 없습니다. 또한 중국 정부의 경기 부양책도 구리 수요를 촉진하는 요소로 작용하고 있습니다.

(2) AI 데이터센터 건설 증가

AI 산업이 빠르게 성장하면서 대규모 데이터센터 건설이 활발해지고 있습니다. 데이터센터에는 엄청난 양의 전력이 필요하며, 전력 인프라 구축에는 구리가 필수적입니다.

> “마이크로소프트가 시카고 데이터센터를 지을 때 구리가 2000톤 이상 사용됐다.” – 김정환 GB투자자문 대표



AI 산업이 계속 성장하면서 전력 인프라에 대한 투자가 증가할 것이며, 이는 구리 수요 증가로 이어질 가능성이 큽니다.

(3) 우크라이나 전후 복구 사업

전쟁으로 인해 폐허가 된 우크라이나의 복구 사업도 구리 수요를 자극하는 요소입니다. 도로, 건물, 전력망 등 인프라 재건에 구리가 필수적으로 사용되기 때문입니다.

(4) 공급 부족 문제

구리는 단기간에 공급을 늘리기 어려운 원자재입니다. 새로운 광산을 개발하려면 많은 시간과 비용이 소요되므로, 수요가 급증할 경우 공급이 이를 따라가지 못해 가격이 계속 오를 가능성이 큽니다.

3. 구리 ETF, 투자 기회로 떠오르나?

구리 가격이 상승하면서 관련 ETF들의 수익률도 상승세를 보이고 있습니다. 국내외에서 구리에 투자할 수 있는 주요 ETF들을 살펴보겠습니다.

국내 구리 관련 ETF

1. KODEX 구리선물(H) ETF (삼성자산운용)

구리 선물 가격을 추종

2월 들어 10.8% 상승

2. TIGER 구리실물 ETF (미래에셋자산운용)

구리 현물 가격을 추종

2월 들어 4% 상승

해외 구리 관련 ETF

1. CPER ETF (미국 구리 인덱스 펀드)

구리 선물 가격을 추종

2월 들어 10% 상승

2. COPX ETF (글로벌 X 구리 채광 ETF)

구리 채굴 기업에 투자

2월 들어 9.1% 상승

구리 관련 ETF

구리 가격이 오르면 구리 선물이나 현물 가격을 추종하는 ETF는 직접적인 영향을 받습니다. 반면, 구리 채굴 기업에 투자하는 ETF는 구리 가격 상승으로 인해 기업의 수익성이 개선되면서 주가가 오르는 효과를 기대할 수 있습니다.

4. 앞으로 구리 ETF, 계속 오를까?

현재 구리 가격 상승세가 지속될 것인지에 대한 전망은 긍정적인 요소와 부정적인 요소가 혼재해 있습니다.

긍정적 전망

트럼프의 강경한 보호무역 정책 → 구리 가격 추가 상승 가능성

AI, 반도체, 데이터센터 투자 증가 → 구리 수요 지속 증가

경기 부양책 & 우크라이나 복구 → 구리 사용량 확대

부정적 전망

관세 부과가 확정되지 않으면 시장 반응이 일시적일 가능성

미국 연준(Fed)의 금리 정책 변화에 따른 원자재 시장 변동성


만약 트럼프 전 대통령이 관세 정책을 실제로 시행한다면, 구리 가격은 더 큰 폭으로 상승할 가능성이 높습니다. 다만, 정책 발표 후 시장의 반응이 예상보다 약하거나, 글로벌 경기 둔화가 심화될 경우 구리 가격 상승세가 제한될 수도 있습니다.

5. 구리 ETF, 지금이 투자 기회일까?

현재 구리 시장은 트럼프 전 대통령의 관세 정책 이슈로 인해 단기적으로 강한 상승세를 보이고 있습니다. AI 산업 성장, 미국 제조업 부흥, 우크라이나 복구 사업 등으로 인해 중장기적으로도 구리 수요는 꾸준히 증가할 가능성이 높습니다. 다만, 관세 정책이 확정되지 않은 상태에서 섣부른 투자는 리스크가 될 수도 있으므로 신중한 접근이 필요합니다.

장기적인 구리 수요 증가를 예상한다면, 구리 선물 ETF나 채굴 기업 ETF에 대한 분할 매수 전략이 유효할 수 있습니다. 하지만 단기적인 가격 변동성이 클 수 있으므로, 투자 전에 시장 상황을 면밀히 분석하는 것이 중요합니다.

@eBuilding

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